原本是一名桿弟,跟自己的客戶借了5萬美元和使用別人的席位開始交易,一開始投資在波動價差(Volotility spread),賭波動上漲,把5萬變成7萬5000,當市場停止波動,就賠到剩下1萬5000美元,一度想要自殺
其他交易員告誡,必須自律和做功課,如果能做到,才能在交易廳賺到錢,雖然不一定致富,但是每天賺個300元不是問題
矩陣交易員,螢幕上所有的都可以交易,因為每種交易其實互有關聯
策略是蝶式價差+重倉位,
蝶式價差:隨時間的耗竭而獲利
是履約價格相同的一種多頭或空頭倉位,例如作多一口IBM135買進選擇權,放空兩口IBM140買進選擇權,再作多一口IBM145的買進選擇權,這是做多極端價格的方式,這樣一來風險有限,而且如果市場沒有大幅波動,時間的耗竭對自己有利,除非價格朝有利的方向進行或波動加劇,選擇權的價值會隨著時間越來越低,在相當平穩的市場,履約價格接近市場(蝶式價差的中間價)的選擇權,其價格的耗竭要比市場脫離履約價格(蝶式價差的極端價)的選擇權更大
重倉位:隨時間耗竭而有成本
風險有限且潛力開放的選擇權倉位,只要價格大幅起落或波動加劇,便能獲利,例如某種倉位包括做多議價買進選擇權和做多溢價賣出選擇權,這和蝶式價差相反
使用策略是在時間對自己有利的近月份利用蝶式價差交易,在中間或遠月份採用重倉位,然後佐以搶帽子,賺些零頭支付重倉位隨著時間耗竭的成本
在偷第二件東西時,在一隻手碰到它以前,另一隻手千萬不要離開
因應虧損的方式往往是交易不順或倉位不對,倉位不對是問題所在,最好脫身不做,休假一天,拋開一切,去曬曬太陽,放鬆自己,忘掉煩惱
交易致勝的因素是冷靜,專心和自律,有了理論還需要格守它,但也要有開放的心胸,一旦發現理論錯誤,要能判斷是否是與市況型態不符
漸進漸出,不會一開始就下大單
永遠尊重市場,不要認為任何是理所當然,做好功課,每天總結,找出對錯,預先規劃明天要做什麼,如果走勢和預期相反或什麼事情都沒有發生,該怎麼辦,多想想如果
當脫離自律,通常都會導致虧錢
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