20個致富心態中最重要,且經常是反直覺的特徵
1.沒有人真的是瘋子
大家都是根據自己的理解做理性選擇,看似瘋狂的行為,只是每個人的經歷不同.
你的理財經歷可能只占世界理財經歷的0.00000001%,但卻用這個經歷在看世界.
我們都不瘋狂,不過我們全都是新手.
2.運氣與風險
比爾蓋茲也要靠百萬分之一的運氣才能在湖濱中學操作到最先進的電腦
最好的朋友也許是將來微軟共同創辦人的好友卻死於山難
運氣在投資成功的結果中有確切的作用
不是100%的行動就可決定100%的結果
經濟學家發現,兄弟之間的收入比他們的身高或體重更為相關
班傑明·葛拉漢大部分成功的投資歸功於擁有一家汽車保險商蓋可公司大量的股票,自己形容這家公司,一次出乎意料的好運與一個非常精明的決定,我們有能力區別嗎?
風險與運氣是一體的兩面
留意自己讚揚,欣賞的對象.當心自己輕視,避之唯恐不及的的對象
因此,不要聚焦特定人士的個案研究,反而應該更關注於廣泛適用的模式
3.貪得無厭
滿足感是我們社會的關鍵要素,精明而且強大
華倫·巴菲特說,沒有理由為了自己沒有,不需要的事物,賭上自己擁有,不可或缺的事物
第一,最困難的理財技能是實驗目標以後停止繼續追逐
第二,社會比較正是問題的核心
第三,不滿足與貪得無厭,最終會推向遺憾
第四,有些事情無論潛在獲益多龐大,永遠不值得冒險
無價之寶:名聲,自由和獨立,家人和朋友,被真心愛你的人所愛,幸福
適可而止
4.讓人混淆的複利
巴菲特845億美元的淨資產中,有815億是過了65歲生日後才得到,我們的腦子天生不適合處理這類奇怪的事
複利效應:如同冰河時期週期性發生,夏天未溶的雪,導致反射更多的陽光,持續累積讓積雪越來越來厚,最後導致形成大陸冰原,不用費盡九牛二虎之力,也能創造出驚人的成果
一點點的成長就足以成為未來成長的動力
巴菲特的技能是投資,但他的秘訣是時間,他投資了75年
複利違反直覺,
高明的投資方法不必然與賺到最高報酬有關,因為最高報酬往往是無法重複的一次打擊機會,要賺到可觀的報酬,與你可以堅持並在最長時間裡重複執行有關,那就是把握複利狂飆的時候
5.致富與守財
高明的投資術不必然與做出好決策有關,而是與持續不讓事情出錯有關
致富與守財是兩回事
成功的理財法是,活下去
研究巴菲特如何賺到他的投資報酬很困難,稍微容易蛋一樣重要的是找出他沒做過哪些事情
他沒有背負債務
他一生經歷14次經濟衰退,但都沒有驚慌失措的拋售股票
他沒有敗壞自己的商業聲譽
他沒有死守某一條策略,某一種世界觀或某一股過時的趨勢
他沒有依靠別人的錢投資而是靠公開上市公司來管理投資(投資人無法抽回資金)
他沒有過勞而導致離職或退休
他只是活下來並維持長壽
納希姆·塔勒布將求生心態應用在現實世界:
1.我想要的不僅是豐厚的報酬,更要讓財務狀況牢不可破.如果我能夠讓財務穩固,我真的認為自己可以得到最大的報酬,因為我將有足夠時間讓複利創造奇蹟
如果現金的年報酬是1%,股票是10%,維持現金等於每年虧9%
但是如果現金能讓自己不在空頭市場期間賣掉股票,實際上賺到的現金報酬就不是1%,因為避免在絕望,時機不好的時候賣掉股票未你這一生帶來的報酬,很可能遠遠勝過選到幾十隻飆股得到的報酬
2.計畫很重要,但每個計劃最重要得部分是,按照計畫持續修改計畫而不是死守計畫\
很多賭注之所以失敗不是因為賭錯了,而是只有在事情完全正確的情況下才會產生正確的結果
預留犯錯空間(安全邊際)是金融界裡最容易被低估的力量
例如:節儉的預算,靈活的思考與寬鬆的時程表
與保守不同,保守謹慎是避免風險,安全邊際是提高活下去的機會,在特定的風險水準下提高成功的機率
魔力在於,如果要取得良好的結果,你的安全邊際程度越高,所需要的優勢條件越少
3.極端性格很重要,這種性格的人會樂觀看待未來,卻又像偏執狂一樣緊盯那些會阻礙你邁向未來的事物
這邊指的是明智的樂觀心態,認定機率會對你有利的信念,而不是一般所指的樂觀
事實上你就是知道會碰上一大堆壞事,但同時樂觀的相信事情會沿著長期成長的軌道發展
兼具偏執與樂觀,比非黑即白的標準更困難,但仍必須具備短期偏執的性格,並活得夠久來發揮長期樂觀心態
6.長尾效應
即使搞砸一半的機會,最終仍可以大賺一筆
布萊德·彼特說,我已經努力經營這項事業30年了,有些案子會成功,有些則否,沒有必要反覆研究哪個會成功,只要繼續進行下一個案子就是了
長尾效應指的是結果分布在最遠的末端,其中少數事件會產生大部分的成果,像創投成功的方式,投資50項標的,其中一半賠錢,10項報酬不錯,1~2項成為創造100%報酬率的黑馬
投資公司蒐集了兩萬一間筆創投的統計,65%賠錢,2.5%賺進10~20倍,1%報酬率超過20倍,僅0.5%獲利50倍以上,在兩萬一千筆投資中,大約100家可以獲得豐厚的報酬,這就是創投產業大部分的獲利來源
投資天才,在眾人失去理智時,還能正常行事的人
巴菲特一生擁有400~500支股票,其中10支為他賺進絕大部分的財富
銀河系裡有一千億顆行星,地球的存在和這本書的就是長尾效應最好的結果
7.自由
掌控你的時間,就是金錢付給你最高的紅利
8.超跑車主的謬論
沒有人在意你開超跑友多酷,他們想的都是別人想像他們開超跑的樣子
9.財富其實是你看不到的資產
花錢向別人炫耀的,其實是讓自己越來愈沒錢的方法
10.存錢
唯一可以控制的要素,產生最重要的事
累積財賦與你的收入或投資報酬無關,但與你的儲蓄率息息相關
11.合理勝過理性
如果對於持有的策略或股票沒有感情,一旦他們變成燙手山芋,有很高的機率你會立刻脫手,看起來理性的思維反而成為包袱.
合理的投資人會熱愛他們那套技術上不完美,但有優勢的策略並且堅持
在美國市場賺錢的歷史機率,單日賺錢的機率是50%,一年賺錢的機率是68%,十年賺錢的機率是88%,20年賺錢的機率是100%
當沖與選股並不理性,但如果符合心理需求,小額投資在這些操作上就很合理
12.意外
從未發生過的事情始終在發生
意外總是在發生,我們永遠無法預期意外發生的原因
13.預留犯錯空間
班傑明葛拉漢說,安全邊際的目的是想讓預測變得毫無必要
必須承擔風險才能成功,但不值得承擔任何會摧毀你的風險
錢分成兩個用途,一部分承擔風險(投資),一部分戒慎恐續(現金)
14.你會改變
長期規劃比表面看起來更困難,因為每個人的目標和慾望會隨時間改變
我們的財務計畫要避免走極端,認知自己有改變心意的傾向
我們要接受自己實際上已經改變看法
丹尼爾卡尼曼隨時重寫稿子說:我沒有沉沒成本
勇敢不顧一切拋去過去的財務目標,勝過靠呼吸器苟延殘存
15.天下沒有白吃的午餐
每個事物都有價格,但夾格沒有全寫在標籤上
報酬一定伴隨著波動性,不要想逃稅
找出價格,然後付清
把波動性視為手續費而非罰款,情況便大不相同
16.你和我
小心從玩另一場遊戲的玩家那裏得到的財務線索
預計持有30年,10年,1年,當沖的交易員對標的分析是完全不同的
謹惕泡沫市場中,投資人的比例改變,從長線玩家占多數轉為短線玩家占多數
眾人都是理性的轉向短期交易,試圖取得市場動能
17.悲觀主義的魅力
樂觀主義聽起來像在推銷,悲觀主義像是有人在幫忙
我們理財時總是容易接受悲觀主義,因為演化的屏障,讓我們對損失的感覺更大
股市上漲1%沒有感覺,下跌1%會變成頭條
18.當你相信任何事情
吸引人的虛構故事,比統計數據更強大
絕望時,人們會相信任何事
1.越想要某件事成真,越可能相信事情可能成真的故事
2.每個人看待世界的視角都不完整,但我們會想一套論述來填補空白
19.觀點彙總
1.當事情運作順利時,盡力找出謙卑之道,事情出錯時,找出原諒/同情之道
2.少一點自我就會多一點財富
3.能一夜好眠才是好的理財方式
4.想成為更出色的投資人,唯一可做到最有效果的事情就是增加投資時間
5.就算很多事情出錯也沒關係,極小部分的事情會產生極大部分的結果
6.用錢拿回時間的掌控權,因為無法掌控自己的時間會嚴重影響幸福感
7.變得更善良且少點誇耀
8.存錢就對了
9.確認成功的成本,並準備為此付費
10.務必預留犯錯空間
11.避免做出會有極端結果的財務決策,人會改變目標與慾望,預防後悔
12.你應該要喜歡風險,因為隨著時間經過,他會帶來回報,但要避免毀滅性的風險
13.確認你正在玩的遊戲不被另一種遊戲的玩家影響
14.尊重混亂,找出適合自己的答案
20.我的自白與致富心態
沒有打算致富,只想要財務獨立,每天自己可以隨心所欲做任何事
查理芒格說,讓複利發威的首要原則是,沒必要的話,絕對不要打斷它
所有的資產只有一間房,一個支票帳戶和一些先鋒指數基金
投資信念是,未投資付出的心血與投資結果幾乎毫不相關,原因是這個世界是由長尾所驅動,無論你多麼努力嘗試投資,只要你錯失2,3見實質影響策略的事情,結果就不會太好,反之亦然
投資策略不靠挑選正確產業或是下一場經濟衰退的時機,而是高儲蓄率,耐心與認定全球經濟將在未來十幾年創造價值的樂觀心態
