金融怪傑-麥可史坦哈德

割禮時,父親贈與200股股票作為賀禮

創立公司21年,年投資報酬率高達30%,同時標普500平均8.9%

交易是在買進之前,就具有賣出牟利的態度

交易能作多,也能作空,可以長線投資,也可以搶短線,大膽買進,果決拋售,毫不猶豫轉換投資工具

不使用作多跟放空同類股票的策略(對沖基金)

不使用停損

不使用技術分析

隨時注意股市的動態

每天檢查股票組合6次

如果股票走勢與基本分析完全相反,表示另一方掌握了完全不同的訊息,盡可能找出此認知的原因,或多或少總是會找出一些答案

如果當初交易的基本面原因與條件沒有改變,就不用在乎市場與新聞的反應,但如果消息面是大利空而市場上揚,就會盡力尋找其中隱藏原因

對沖基金-因為基金管理人不能預測股市走勢,但是可以判斷哪些公司前景好,那些公司前景差,理論上要維持投資組合的平衡,可以買進認為不錯的股票,放空較差的股票,來平衡投資風險,重點是選股的重要性與能力

成功交易必須取得兩項條件的平衡

1.堅持自己對股市的看法

2.承認自己錯誤
要達成兩者之間的平衡,需要錯誤與經驗的累積

史坦哈德的操作理念基本上就是反向操作並堅持,然而不能單靠觀察股市的走勢就貿然從事反向操作,成功的關鍵不再於從事反向操作,而是在於選擇反向操作的時機

這種操作需要強大的意志力,承受超過半年的壓力,依然堅守部位