第III篇 回歸交易現實面
交易者營運計畫
作者的交易者營運計畫
1.必須設定優異的每筆交易追蹤紀錄
2.必須設定明確的每天資金管理術
3.必須透過某種方法來衡量特定架構的績效
4.必須建立一套對己的賞罰系統
5.交易計畫必須能夠與時俱進,充分反映自己個性的架構與市場
6.不只要把交易納入計畫,還要納入生活,否則計畫很難發揮作用
編寫一份詳細的經營計畫是交易者的轉捩點
準備交易哪些市場
當日沖銷:YM(道瓊小型期貨),TF(羅素小型期貨),US(30年期公債),主要外匯配對
波段交易:NQ(那斯達克小型期貨),TY(10年期公債),C(玉米),W(小麥),S(黃豆),CL(原油),GC(黃金),Si(白銀),單一個股期貨,個別股票與股票選擇權,主要外匯配對
資產配置
25%當日沖銷交易(ES,YM,TF,US與外匯)
25%期貨波段交易(NQ,TY,C,W,S,CL,GC,SI,單一個股期貨,外匯)
25%股票波段交易
25%股票選擇權交易
為什麼選擇這些市場,採用什麼特定交易策略
對於每個市場,都應該採用明確的架構,每個架構本身必須獨立
當日沖銷:
1.YM:跳空缺口,跳動指數逆操作,樞紐操作
2.ES:擠壓操作,波浪操作
3.TF:擠壓操作,樞紐操作
4.US:突破15分鐘高價/低價線型,擠壓操作
5.外匯:相形操作,擠壓操作,突破15分鐘高價/低價線型
波段交易:
1.所有期貨與外匯操作:日線擠壓操作,箱型操作,突破高價/低價線型,8/21期EMA(針對單一股票期貨)
2.所有股票操作:日線擠壓操作,箱型操作,突破高價/低價線型,8/21期EMA
3.所有股票選擇權操作:日線擠壓操作,突破高價/低價線型,8/21期EMA
對於任何市場,如果沒有明確架構發生,就不進行交易
資金配置(自行分配比例)
執行方法,參數設定:
波段交易是一次進場,一次出場,使用追蹤停損
其餘交易是一次性進場,設定半數的獲利目標,達到以後,剩餘部位給予較大空間發展,把停損調到損益兩平點,繼續持有部位直到其中一種發生:
1.停損被引發
2.跳動指數出現反向的800讀數
3.跳動指數出現正向的1000讀數
4.擠壓動能消失
績效評估:
5:目標達成
4:未達目標即獲利出場
3:損益兩平
2:未達停損即認賠出場
1.停損被引發
把每天交易的分數加總,除以總交易筆數,得到一個均值,代表各種不同架構的平均表現.
到了月底,每個架構都會有一個平均分數,還有所有交易的整體平均數
這樣可以幫助剃除那些缺乏效率的架構,或資金配置
例如:缺口操作4.24,擠壓3.57,樞紐3.87
對於任何交易,如果不屬於預定的架構或形態,就必須歸類於衝動性交易
帳戶淨值耗損法則:
如果單月帳戶竟值下降15%,剩餘交易規模就必須減半,如果淨值下降到20%,當月就不再交易,如果淨值下降到30%,停止交易6個星期
對於當沖交易,每天可以接受的最大淨值耗損每$100000為$3000,如果收盤後才超越規定,隔天停止交易,如果同一星期,有兩次超越每天最大淨值耗損規定,當週就不再交易
獲利目標的法則:
當日沖銷目標是0.5%,或是每個月有5個交易日達到2%,中午之前如果已經達到2%,還會繼續交易直到第一筆虧損發生,如果某天達到5%,隔天就不再交易,為了避免自己太陶醉,一旦達到當月20%就不再交易,每一季提領出獲利的50%,帳戶如果虧損,絕對不會匯入資金,只會加碼那些賺錢的帳戶
如何獎勵自己:
年獲利只要達到60%,就休息4個星期去歐洲度假4個週末
初學者的交易計畫樣本
目標:不打算短期內致富,而是培養好習慣,從錯誤中學習
使用三個高勝算架構:跳空缺口,樞紐,擠壓操作
1.為何從事交易? 想成為專業交易者
交易有90%取決於心理層面,正確心態的重要性超過分析或技巧
2.準備交易哪些市場?
1.主要契約:YM(道瓊小型期貨)
2.避險契約:ES(S&P小型期貨)
作者建議:當發生交易系統當機時,讓兩者對沖,如果原本持有多單,就在另一個買空
3.市場適用的策略?原因
YM:跳空缺口,樞紐,價格波動擴張,5分鐘擠壓操作
原因:道瓊小型期貨報價比較緊密,初學者有較大空間,成分股少,容易追蹤
4.帳戶規模與交易契約口數
起始資本:$90,000,配置如下
交易資本:$40,000
儲蓄帳戶:$40,000
第一年營運費用(辦公室,軟體等):$10,000
5.一般帳戶法則
每個月底提領100%交易獲利,存入儲蓄帳戶
交易餘額如果少於$40,000,絕對不會入款項
6.交易契約口述
每$20,000交易1口YM契約
ES避險交易採用等量契約
7.交易策略
YM的當日沖銷交易準備下列三種策略,但每次只操作一種
作者建議:YM與ES可以同時交易,但可操作不同策略
交易時段:早上6:30-8:30,早上11:00到下午1:00,除此之外只能管理既有部位或是當5分鐘走勢圖出現擠壓訊號
A.跳空缺口逆向操作:跳空缺口架構屬於高勝算部位,缺口通常在當天被填補
跳空缺口操作指南:
1.運用兩年原始的跳空資料,只接受星期2~星期5之間的訊號,而且跳空缺口必須發生在樞紐價位R1與S1之間,除非開盤價格竭盡其他重要而高勝算的支撐/壓力,例如開盤價雖然低於S1,卻在周線樞紐附近,而且對應著日線的重要支撐或移動平均
2.YM跳空缺口至少20點,但不足60點
3.每筆交易承擔的最大風險為總交易資本的1.5%
4.早上6:20左右,評估主要股票的盤前成交量,藉以判斷缺口的力量
成交量指南:
1.小量:<30,000股
2.中等:30,000股~80,000股
3.大量:80,000股以上
對於初學者來說,如果盤前交易量少於30,000股,跳空操作才可以建立最大部位(2口契約),這類跳空缺口當天被填補的機會最大,如果發生中等成交量,就只建立1口契約,獲利目標設定為缺口填補1/2位置,大成交量時不操作
1.如果超過5個類股沒有回補缺口,而是繼續前進,考慮提前結束
作者建議:取消提前結束的複雜條件
2.盤前成交量超過80,000,則順著方向買進/賣出,缺口之後會有橫向整理,結束時,價格有可能拉回樞紐價位,或出現擠壓訊號(擠壓訊號優先)
3.日線樞紐如果落在前一天收盤價之前,缺口操作在日線樞紐獲利了結
4.記錄所有為被填補的缺口,尤其是價位資料,因為開盤缺口經常在5~10天內被填補
避免下列情況的缺口:
1.選擇權到期的星期五
2.展延契約的星期四與隔天
3.每個月的第一個交易日
4.狹幅整理隔天的跳空缺口大於前一天價格區間(擠壓結束,突破)
5.跳空缺口開盤價位在前一時段最高/最低之外(大於前一天的最高最低,突破?)
缺口操作的執行程序:
1.反向操作缺口,藉由市價單一次建立部位,再根據成交價格設定停損
2.停損價格取決於缺口大小,缺口小(20~40點)使用較大的風險報酬比率(1.5:1),缺口大(40點以上)使用較小的風險報酬比率(1:1)
3.參數設定之後,部位持有到缺口填補或停損引發,但不持有隔夜部位,且不調整停損
4.對於2口契約的部位,小成交量跳空缺口的目標是缺口完全填補,中等成交量的缺口,目標是填補1/2缺口
B.樞紐操作(不考慮採用):樞紐點是行情發展的潛在轉折點,不論對於橫向走勢或趨勢明確的市況,都適合用作進場點,基本策略是
1:橫向盤整的市況下進行逆向操作
2.趨勢明確的市況下趁著行情拉回建立順勢部位
C:5分鐘走勢圖擠壓操作
擠壓操作指南:
1.採用連續契約(YM)走勢圖,當日沖銷採用5分鐘走勢圖
2.紅點代表行情處於擠壓狀態(包寧傑帶狀進入凱特納通道)
3.藍點代表價格波動擴大(包寧傑帶狀離開凱特納通道)
4.直方圖衡量走勢動能,藍點配合綠色直方圖,代表買進訊號,藍點配合紅色質方圖代表放空訊號
擠壓交易執行程序:
1.留意5分鐘YM走勢圖上的紅點,至少兩個紅點才視為潛在的擠壓架構
2.紅點一旦轉藍(5分鐘走勢圖),就透過市價單一次進場(2口契約)買進或放空
3.起始停損20點
4.目標獲利目標10點,剩餘部位停損調整到損益兩平點-10
5.剩餘部位持續持有,直到直方圖動能喪失,這指的是動能直方圖無法繼續走高(多頭部位),或無法繼續走低(空頭部位),等待連續兩支直方圖,就結束部位
8.心理議題
交易者如果對於市場產生不切實際的信念或期待,這些期待如果不達成,就會覺得痛苦,感受到市場威脅,這樣的情況下,交易注定失敗
培養正確的交易心態:
1.每個時刻都是獨一無二的:交易不是有效,就是無效( 永遠有交易機會?)
2.什麼事情都有可能發生:相信一切都不確定,市場沒有理由照顧我們
3.市場是中性的:市場不會造成快樂或痛苦,我們的信念所產生的期望才會造成快樂或痛苦
4.虧損是可以接受的:小額認賠是成功交易者的工作之一
5.接受風險:對交易的結果負責,不能歸咎於市場,虧損時不要生氣或恐懼
6.監控情緒:學習監控自我陶醉或自我破壞情緒所產生的負面影響
7.不再搜尋聖杯:對於交易績效,態度的影響甚於分析與技巧
8.明確法則,彈性期待:交易法則必須明確,全無討價還價空間,期待則要保持彈性
9.獲利目標
收入目標=$20,000(2口YM契約,6月~12月)
$20,000/7個月=$2857/月
$2857/4週=$715/週
$715/5天=$143/天
$143/($5/期約)=29~30點/天
30點/2口契約=15點/每口契約
10.獲利法則
獲利目標:平均每天$143
如果某天獲利為目標的兩倍,而隔天發生虧損,則停止交易
每天早上9:00以前獲利如果已經達到目標3倍,則當天與隔天停止交易
如果達成或超越每週獲利目標$780則當週剩餘日子停止交易
記錄每天的績效(包括金額與百分率)
11.帳戶耗損法則
帳戶最大耗損每天2%,如果收盤後超越此水準,隔天停止交易,如果同一星期內兩度超過水準,當週剩餘日子停止交易
月份淨值耗損如果累積到10%,該月份剩餘交易的部位規模減半
月份淨值耗損如果累積到15%,該月份不再做交易
月份淨值耗損如果累積到20%,至少停止交易4個星期,直到找出原因
12.分數卡
執行分數:
5.完全按照計畫進行交易
4.遵循進場規則,但出場過早
3.遵循出場法則,但更動了獲利目標
2.進場過遲,沒有設定目標
1.衝動性交易
算出各種架構的平均得分
另外監控交易日誌的各種傾向:
1.有多少交易日是先輸後贏?
2.有多少交易日是先贏後輸?
3.交易時段內是否出現干擾而影響表現?
4.是否因為判斷交易區間過小而不做交易?
5.是否因為感覺特別好或過分自信而超越預設參數?
13.辦公室設備:
1.三台顯示器,寬頻上網
2.另有一台專供研究,郵件,備份用的電腦
3.兩台都有不斷電系統與外接應跌
4.防毒軟體
5.間諜軟體
6.印表機
7.獨立電話與手機
14.一般交易法則
1.當日沖銷部位不要變成隔夜部位
2.身為當日沖銷者,會受到時間和價格限制,所以要特別留意避免再當天最高/最低價買進/放空
3.參數一旦設定,就不容改變,預先決定獲利與停損,交易後聽任發展,直到獲利或停損被觸發
4.除非符合預定參數,否則不用免強交易,永遠都有機會,不必追價
5.順著阻力最小路徑進行交易,對於當日沖銷,運用5,15,60分鐘走勢圖的移動平均確認短期趨勢,如果市場動能強勁,3項移動平均皆上升,就不要接受放空訊號.如果行情漲跌互見,就順著當天的買進,賣出力量接受多,空訊號,另外可運用擠壓來判斷短期趨勢,如果日線擠壓訊號出現在YM,接受多頭架構,放棄空頭架構
6.留意月線和週線走勢圖的發展方向,務必站在市場正確的一方
7.關鍵在於有效執行交易,不必過於重視盈虧
8.午餐時間交易清淡,避免交易
9.Fed公布重大資訊的日子,盡量少做交易,或許可以觀察最初半小時和最後一小時的機會
10.選擇權到期當週,部位規模減少為1口契約,該週只考慮在星期1到星期3進行交易,星期4和星期5避免交易
11.8月份少做交易,尤其是最後兩個禮拜,因為市場交投冷清,價格呈橫向震盪,專心準備9月份正常情況的交易
12.感恩節當週與12月最後兩週考慮停止交易
監控事項
1.市場動能試算表:監控主要市場的類股表現,騰落線(ADL上漲-下跌),市場寬度指標(ADL,ADR(跌落比率,又稱回歸式騰落線,往前10天統計ADL),RSI(n日漲幅平均值÷(n日漲幅平均值+ n日跌幅平均值) × 100))
2.即將公布之經濟報告,企業盈餘,Fed月定會議
3.分析主要市場與重要類股的15,60分,日線走勢圖,留意日線與60分走勢圖的移動平均,擺盪指標(MACD兩條不同時間段的指數移動平均交叉的區間變化),用週線與月線來確認短期時間架構上的支撐/壓力
4.紀錄交易日誌
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