1973年和喬治索羅斯合伙設立量子基金,成為全美表現最好的共同基金之一
投資的法則是袖手旁觀,除非真有重大事情發生,總是靠等待來獲利
根據基本面來從事交易,也會看分析圖表,圖表會顯示市場上已經出現極大的乖離,考慮是否要繼續做多或做空
判斷高點時可以放空股票和放空買進選擇權(calls)
不要購買賣出選擇權,這是導致傾家蕩產的絕路之一
根據調查,有90%的選擇權到期時都會虧損,既然有90%做多的人虧損,應該有90%的放空選擇權的人會獲利才對
市場可以漲得比預期高,也可以跌得比預期低
當經濟衰退來臨時,國際油價將持續下滑
1968年初入市場,兩年內就賠光,導致離婚
除非知道自己在做什麼,否則最好什麼也別做,除非等到一個完全對自己有利的時機,否則最好不要貿然進場,這樣即使犯下錯誤,也不會遭致重大傷害
量子基金投資全球的股票,債券,外匯和商品期貨
如果跟合夥人索羅斯意見相左,就什麼也不做
虧損時,總是刪除投資組合中最不具吸引力的部位
如何了解市場?先觀察市場市場過去多年走勢圖中的異常現象,問自己是什麼因素使得走是如此,當時到底發生什麼什麼事,然後開始尋找答案,如此可以學到許多東西
市場瘋狂的現象原因是當市場行情在極低點時,有一部分投資人會因為市場過低而開始買進,行情逾時回升,然後由於基本面或技術面良好,買的人日漸增加,因此促使行情維持不變,接下來投資大眾看大家都進場買進,深怕自己沒搭上車,於是紛紛跟進
當市場行情過高,遠超過其應有價值時,就會開始回跌,隨著基本面或技術面看壞,越來越多人會賣出,接下來投資大眾看別人都賣出,逾時紛紛爭先出脫手中持股,引發瘋狂賣壓,使行情近一步下跌,達到行情過分低迷的局面
投資大眾認為市場永遠是正確的,但是羅傑斯保證,市場通常都是錯誤的
千萬不要跟隨市場一般的看法(走勢),必須學會自我思考與判斷
追隨的是市場供需的大勢,而不是行情的走勢
盡量尋找市場的頂部與底部,決定是否要逆向操作,不過除非真正了解整個市場,否則不要逆向操作
如果市場情勢與看法不符合,就什麼也不做
不使用技術分析,但是每周都會看一下市場走勢圖,了解市場已經發生的現況,而不是預測未來
基本原則:
1.因價值而買,即使買進時機不對,也不會遭到重大虧損
2.耐心等待催化因素出現
3.市場瘋狂時賣出(需要分析基本面)
羅傑斯具有鋼鐵般的意志,能堅守部分,如果沒有這種財力跟預測能力,會很難獲利
4.要非常挑剔,耐心等待完全對自己有利的交易機會出現
5.要有彈性,各種市場都接觸
6.要有自己的見解,不要遵循市場一般的邏輯思維
7.面對虧損部位時,要知道何時堅持,何時出脫-此舉只適合高明的交易員
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