第I篇 交易者訓練營
6.股票市場開盤了-預測行情走向的最佳方式
每個交易日裡,市場都會出現許多適合買進或放空的架構,越能掌握市場壓力究竟是在買方還是賣方,才能擬定最明智的決策
交易者必須知道的知識:
1.什麼時候應該忽略所有空頭架構
2.什麼時候應該忽略所有多頭架構
3.什麼時候應該專注於最適合震盪走勢的架構
4.什麼時候應該專注於最適合趨勢明確的架構
如何追蹤法人的交易?
tick價格跳動指數(tradestation代碼$TICK):NYSE掛牌股價格向上跳的家數減去向下跳的家數
+400~-400:只是市場雜訊
+600~-600:開始注意,表示市場出現持續性的買進或賣出力量
+800~-800:開始行動,用於當沖,如果盤中持有多頭部位而停損尚未被引發,此時若出現TICK<-800,就按市價結束多頭部位,反之若盤中持有空頭部位而停損尚未被引發,此時若出現TICK>800,就按市價結束空頭部位
絕對不會因為「我覺得我錯了」而提早結束部位,除非有明確可衡量的事件,因為人們處在市場壓力之下,情緒會受影響,判斷無法客觀,而+800~-800是非常明確的範圍,不涉及任何情緒
+1000~-1000:代表最大的持續性買盤力道或賣壓,就像短跑選手跑完100米,必須停下來喘口氣,如果持有多頭部位而跳動指數出現+1000,就視為賣出訊號而結束所有多頭部位,反之如果持有空頭部位而跳動指數出現-1000,就視為出場訊號而結束所有空頭部位
如果跳動指數TICK有90%的時間呈現正值,而且持續出現極端讀數,當天就可以忽略空頭架構而專注於多頭部位.同理,如果跳動指數TICK有90%的時間呈現負值,而且持續出現極端讀數,當天就可以忽略多頭架構而專注於空頭部位
價格跳動指數TICK是觀察價格走勢表象的實際情形的理想指標,股價本身無法顯示買進力道或賣壓實不實在,需要靠TICK
當沖交易:股價走勢如果某天跳動指數重複觸及+1000,就把指數拉回零線當做買進機會,如果當天跳動指數重複觸及-1000,就把指數反彈到零線當作放空機會
各水平虛線的讀數一旦被觸及,電腦都會發出聲音警訊,所以不必緊盯著走勢圖,通常都不會錯過訊號
股價即將呈現走勢的最早徵兆
tiki價格跳動指數($TIKI 衡量道瓊工業指數的30之成分股)
+26,+28,+30:小中大買進程式
-26,-28,-30:小中大賣出程式
關於部位出場,TIKI讀數只有提醒作用,價格跳動指數TICK才能做確認
如果買進訊號持續驅動行情創新高,那麼偶爾出現的賣出程式就代表買進機會.同理,如果賣出訊號持續驅動行情創新低,那麼偶爾出現的買進程式就代表放空機會
判讀買進力道vs賣壓的最佳工具
trin指數($TRIN Arms Index)衡量紐約證交所漲跌與量的比例
[(上漲家數/下跌家數)]/[(上漲成交量/下跌成交量)]
or
[(上漲家數/上漲成交量)]/[(下跌家數/下跌成交量)]
如果上漲成交量特別大,TRIN會低於1.0
如果下跌成交量特別大,TRIN會高於1.0
TRIN的讀數高低不能代表空頭多頭,當前的讀數並不重要,重要的是當前讀數與稍早獨樹之間的關係
TRIN↘:例如從2.0->1.5代表多頭意涵,意味著成交量淨流入上漲股票,買盤力道增強
TRIN↗:例如從0.45->0.85代表空頭意涵,意味著成交量淨流入下跌股票,賣壓增強
如果TRIN當天持續創新高而呈現上升趨勢,就忽略所有的多頭架構.反之,如果TRIN指數當天持續創新低而呈現下降趨勢,就忽略所有空頭架構
TRIN最低大概是0.5附近,不可能再繼續降了,TRIN不會跌到0
TRIN不該當作盤中超買超賣指標,最顯著的漲勢,往往發動於TRIN讀數整天在0.5之下遊走
收盤的TRIN適合當作超買超賣的參考
如果TRIN收盤讀數在2.0或以上,隔天的行情就有80%機會上漲
如果TRIN收盤讀數在0.6或以下,隔天的行情就有80%機會下跌
那斯達克是否有類似工具?
trinq($TRINQ)在NASDAQ要看的trin指數,關心的是趨勢,而不是絕對水準
關鍵指標PC比率(put call ratio)
PC賣權/買權比率($PCVA)可以提供其他市場參與者的動向
公式:賣權成交量/買權成交量
PC比率有三種型式:1.淨值成交量比率2.指數成交量比率3.綜合淨值/指數成交量比率
1.淨值成交量PC比率通常比較小,因為散戶喜歡做多(購買買權)
2.指數成交量PC比率通常比較大,因為法人喜歡避險(購買賣權)
3.綜合淨值/指數成交量PC比率同時反映整體市場參與者的想法(通常觀察此指數)
如果3.綜合淨值/指數成交量PC比例在盤中出現1.0或以上讀數(代表極端偏空),就忽略所有空頭架構,只專心考慮多頭架構,此時市場不會立即止跌,也不會立即回升,但可以感受到下檔出現支撐,因為市場上充斥著太多空頭等待被引發
如果PC比例在盤中跌破0.6(代表市場極度偏多),就忽略所有多頭架構,只專心考慮空頭架構
想買進的人大多已經買進,市場上已經沒有剩餘的買盤了,多頭的停損單等待被引發
如果行情處於漲勢,希望看到PC比率也呈現漲勢(多人不相信漲勢)已確認價格走勢,
如果行情上漲而PC比率下跌,表示人們相信漲勢而追價(強弩之末)
如果行情處於跌勢,希望看到PC比率呈現跌勢(多人在弱勢買進)以確認價格走勢
如果行情下跌而PC比率上升,代表人們感到恐慌追殺股票(跌勢盡頭)
SSL(sector sorter list分類排序清單)盤中想知道股市真正狀況的最有效辦法
任何走勢如果沒有涉及銀行(BKK),經紀商(XBD)與半導體(SOX)等類股,就不可靠,通常不能持久
市場雖然呈現橫向整理,但如果有越來越多類股下跌,那麼當大盤最後突破時,很可能會向下突破.反之,如果有越來越多類股上漲,那麼當大盤最後突破時,很可能會向上突破
最經常觀察的9項類股
1.XLY(consumer discretionary消費者非民生必需品)
2.XLF(fincial金融)
3.XLB(Materials原物料)
4.XLP(consumer staples消費者民生必需品)
5.XLV(health care醫療保健)
6.XLK(technology科技)
7.XLE(energy能源)
8.XKI(industrial工業)
9.XLU(utilties公用事業)
如何及早判斷行情將會橫向波動?
S&P 500小型期貨5分鐘走勢圖開盤的最初6支成交量線型,如果大多位在25000或以下,意味著當天盤勢有可能會呈現橫向走勢,反之如果大多超過25000,意味著當天盤勢震盪會比較劇烈,趨勢比較明顯
如果判斷橫向波動,最好針對$TICK極端讀數採取逆向操作
如果趨勢明顯,最好順著$TICK極端讀式的方向建立部位,進場時機則挑選$TICK折返0線附近
統合-開盤後如何立即掌握市況?
按照特定順序觀察相關資料,分成兩個欄位,由上往下,由左而右
觀察順序:
1.trin & trinq((上漲家數/下跌家數)]/[(上漲成交量/下跌成交量))
2.PC比率(賣權成交量/買權成交量)
3.ticks價格跳動指數
4.SSL分類排序清單
5.tiki成分股價格跳動指數
甚至不用看價格走勢圖
除了上漲與下跌,也要判斷行情是否呈現橫向走勢,此時各項指標矛盾,例如trin創新高(偏空),tick多處於0線之上(偏多),或簡單觀察SSL分類排序清單,如果有半數呈現綠色,半數呈現紅色,行情就屬於中性
還有哪些重要事項需要注意?
$VOLSPD(S&P500 上漲成交量-下跌成交量)
開盤無用處,收盤前最後一個鐘頭非常有價值,觀察買進與賣出力道,如果賣出力道持續到最後一個鐘頭,收盤前可能出現跌勢,如果買進力道持續,收盤可能呈現漲勢,因為最後一小時長呈現假走勢,若跌勢相當猛,但$VOLSPD繼續走高,則跌勢有可能反轉,收盤可能出現漲勢,反之亦然
$VIX(CBOE的價格波動率指數)(恐慌指數)代表買進機會
cash trade(利差交易)
對沖基金借入低利率貨幣,買入高利率貨幣後進行各類資產投資,以提高報酬
1.當執行利差交易時,最先顯示高息貨幣對低息貨幣走高ex:AUDJPY(澳幣對日圓),然後伴隨資產價值走高
2.當結束利差交易時,最先顯示高息貨幣對低息貨幣下跌,然後伴隨資產價值走低
AUDJPY走高=套上風險=資產價格走高
AUDJPY走低=卸下風險=資產價格走低
交易者必須了解,市場大多數時間都會呈現橫向整理的走勢,有可延續好幾個星期,交易者必須耐心等待行情啟動,但等到行情啟動後往往追價處於相對不利地位,正確作法是觀察市場內部指標,尋找線索,觀察行情發展阻力最小的通道.然後趁行情還沒發動之前,順著正確方向,預先建立部位,一旦行情啟動,業餘玩家就會追價,此時便可趁機獲利了結
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