第III篇 回歸交易現實面
業餘者期待,專業者竊取
專業交易者就是要保持特定的交易心態,除非找到這種參考點,否則絕對沒辦法穩定賺錢
所有交易者在能夠穩定賺錢之前,交易帳戶都至少曾經破產過一次
交易需要勇氣,交易者一旦遵循交易秘訣的指示,等於是有所憑藉而可以更大膽擁抱風險,為了保障資本而戰,不會雙手一攤,不知所措
有助維持專業心態的40項交易秘訣
1.交易很單純,但不容易,如果想留在這個行業裏,就要把期待留在門口,專注於特定架構,遵守停損
2.進場建立當日沖銷部位,觀察反向讀數800的跳動指數,可以做為交易錯誤的判斷訊號,如果或許可以讓你在停損引發之前,提早結束部位
3.交易應該相當沉悶,如同工廠的工作.交易如果有什麼保證的話,那就是追求刺激或衝動型交易者保證會賠錢
4.業餘交易者一旦不再尋找「另一種最棒的技術指標」而開始控制每筆交易的風險,才有資格近身為專業交易者
5.你的交易對象是其他交易者,而不是股票期貨.誰是你的對手?是那些追價的業餘者,或是整天耐心等候進場架構的專業玩家,你必須了解交易雙方的心理和情緒
6.留意你自己的情緒,對於任何交易者來說,非理性行為都會導致失敗.你如果對著螢幕吼叫,懇求你的股票朝某個方向發展.那就要捫心自問了:「這種行位是否合乎理性?」按規矩進場,按規矩出場.言遵循停損.不要吼叫.大聲吼叫的人,應該是你的交易對手
7.留意自己,不要太過興奮,興奮會提高風險,因為興奮會遮蔽判斷力,如果你有非常興奮的感覺,通常意味著當時的趨勢將告一段落.調緊停損,準備因應趨勢反轉
8.不要過度交易-每天耐心等待3~5筆好機會
9.如果抱著賺大錢的心理進行交易,那就注定完了.帳戶破產通常都是因為心態問題
10.焦點不要擺在金錢.全心注意如何精準執行交易.如果能夠按部就班的進場與出場,金錢會自己照顧自己
11.如果把焦點擺在金錢上,你就會為了達到賺錢目的而開始把自己的意志強加到市場上.這只可能造成一種後果,你的錢會流到那些專注於保障風險,讓獲利部位持續發展的交易者口袋中
12.降低風險的最好辦法,就是停止交易.尤其是在早上11:30到下午2:30之間交投冷清的時段.你的股票或市場如果看起來不太正常,那就不要做交易.留在場外觀望,試著分析市況.如此可以有效降低風險,保障資本.失敗交易者的最大問題之一,就是覺得自己隨時都必須做交易
13.每個禮拜沒有必要交易5天.如果只交易4天,交易過程會覺得更敏銳
14.避免毀損交易資本.換言之,嚴格遵循停損,有時候要停止交易
15.保持輕鬆.建立部位,設定停損.如果部位遭到停損,意味著你完成任務:積極保障交易資本.專業玩家會採取積極行動,小額認賠.業餘玩家則會期待,甚至禱告.
一般生活裡,希望具有無限力量,屬於正面行為.可是對於交易著來說,仰仗期待就像在傷口上撒鹽,灑得越多,傷害越嚴重
16.絕對不要讓當日沖銷演變為隔夜部位.唯有在實際進行交易之前,就已經先確定鑰匙有隔夜部位,這樣才可以持有隔夜部位.
17.只要行情繼續朝有利方向發展,就繼續持有獲利部位.讓市場在目標價位或追蹤行停損結束部位,不要基於衝動而提早出場.部位出場必須有明確理由,必須根據預定的明確參數
18.不要偏重某交易.越是偏重某交易,越容易產生期待.記住,期待就如同撒在傷口上的鹽.
19.關於接受停損,絕對沒有遲疑的理由,重新進場只不過多支付一筆手續費.
20.專業交易者願意認賠,判斷錯誤而不願承認虧損,將傷害自身的信念與能力.如果不相信自己能夠堅決停損,你還能相信誰呢?
21.一旦停損,就置之腦後,繼續前進.務必幫自己這個忙,停損之後,盡快讓頭腦恢復清醒
22.一般來說,你絕對不該讓任何部位的帳面虧損超過帳戶淨值的2%,很多架構適用較寬鬆的停損.譬如說,20口ES小型契約設定1點停損,還不如10口契約設定2點停損,甚至5口契約設定4點停損.這些停損所代表的貨幣金額都相同,但對於特定架構來說,應該有某組停損會更適當.想辦法找到最好的停損,並調整相關參數
23.「由上而下」感受行情的發展趨向,先觀察月線,然後週線,日線,60,15,5分鐘走勢圖.確實了解市場的短期趨勢.永遠從較長時間架構著手,然後再分析短期走勢圖
24.明確的交易訊號發生時,如果你有所有猶豫,代表你不相信自己,內心深處認為你將錯失這筆交易.事實上,你只需要根據預定參數,進場建立部位即可.
每天都有某些交易者的某些部位會發生虧損.盡可能保持小額虧損.你所需要的信心,不再於判斷是否正確,而在於你知道你永遠會按照相同方式執行交易架構,絕對不會偏離預定計畫.越是嚴格遵循既定參數,就會對自己更有信心
25.向下攤平相當於火上加油,雪上加霜--荒謬而愚蠢.不要做荒謬而愚蠢的事情
26.最好一次進場建立完整部位.如果準備分批進場,除非行情朝有利方向發展,否則不要加碼後續部位
27.如果要分批獲利了結,最初目標採用機械性方式設定較保守的目標,剩餘部位可以保留較大轉圜空間
28.腎上腺大量分泌,代表你的判斷力已經被自我和情緒干擾,這個時候如果是空手,就不要進場交易,如持有部位,就嚴格按照既定參數行事,不要干預操作.如果行情已經超越停損,立即結束部位,暫停交易
29.你要在行情向上突破之前買進,然後在突破之後,就可以把股票轉賣給動能玩家.
如果是在行情向上突破之後才買進,你務必要知道,專業玩家就是在這個時候把股票轉賣給你,藉以測試趨勢的強度.
他們通常會在突破點之下買進,這裡也是你在向上突破後買進停損設定位置,這就是業餘者在突破後才買進所提供給專業玩家的賺錢機會
30.執著會導致財務致命.當你發現自己在幫自己找理由,告訴自己為何當價格下跌時應該繼續持有多頭部位,譬如:「這只不過是在清理浮動籌碼,」「造市者只是調降買進報價而已,」那你就是自欺欺人.不要死抱著虧損部位.你永遠可以重新進場
31.很不幸的是,除費交易帳戶被勾消,否則你很難真正了解紀律的重要性.在帳戶被勾銷以前,你總認為這種事情不可能發生.正因為如此,所以你才會堅持抱牢虧損部位,直到徹底失敗為止.你如果發現自己正想著,「我的股票XX仍然是很好的投資,」這就是你重新思考交易生涯的時候了
32.每個月都固定從交易帳戶提領既定獲利,轉存到貨幣市場帳戶.這種行為能夠協助你專注於交易態度.把交易看成是經營事業,而不是為了滿足情緒刺激.你如果想要刺激,就去狄斯奈樂園
33.專業玩家的每筆交易只會讓少量帳戶淨值承擔風險.業餘玩家的態度則相反,他們的每筆交易會承擔較大的風險,因此很容易牽動情緒
34.專業玩家關心的是如何侷限風險,如何保障資本.業餘玩家則關心自己能賺多少錢.所以,專業玩家總能夠拿走業餘者的錢.
35.金融市場裡的英雄都注定沒好下場.虧損部位向下攤平.算得上是「英雄行為」,就如同超人吃下一匙氪星石來證明自己的勇氣.股票市場不流行盲目的勇氣.在最高點買進或最低點賣出,你並不會因此獲得獎勵.耐心等待架構,這是運用手段的場合,不要當英雄
36.交易者都不相信自己的帳戶會爆掉.請注意,只要不遵守交易法則,這種事情就有可能會發生
37.市場會強化習慣,你如果曾經持有虧損20%的部位,最後卻得以解套,那你就完了.市場藉此強化了你的壞習慣.下一次,當你再發生20%虧損時,你就決定繼續抱牢,因為過去的經驗告訴你,只要耐心等待,種就會解套
38.碰到不順利的行情,業餘者只會怪東怪西,怨天尤人,這類交易者不適合這個行業,譬如說:
分析師都是騙子
造市者正在測試停損
我剛好再打電話,結果就變成這樣了
鄰居給我的不可靠消息
都是網路聊天室惹的禍
專業報價商耍的下流手段
至於專業玩家:
都是我的錯,這個部位的規模太大了
都是我的錯,我沒有堅持預定的風險參數
都是我的錯,我讓情緒造成干擾
都是我的錯,我沒有嚴格遵循紀律
都是我的錯,我知道企業公布盈餘對於既有部位可能造成的風險,但我當初建立部位時沒有充分察覺
39.業餘者所想的永遠是「這筆交易我能夠賺多少錢?」專業者的想法剛好相反,他們會考慮「這筆交易我可能會虧損多少錢?」那些專心控制風險的交易者將是最後的贏家,至於那些一直想著BMW紅色跑車的人,則注定成為輸家
40.部位運作到了某個程度之後,交易者就會發現,他們再也不知道行情接下來將如何發展,因此也不知道某筆交易會賺多少錢,他們剩下來唯一能夠做的,就是決定承擔多少風險,藉以觀察最後結果.交易成功的關鍵,市專注於控制風險,而不是賺多少錢.
安然度過交易旅程
策略之所以失敗,通常是因為交易者在經歷幾次連續虧損後就認輸而放棄整套系統,重新仰賴直覺判斷.交易者一旦處於這種情況,很快就注定失敗.人類情緒會促使交易者在最高點因為貪婪而買進,在最低點因為恐懼而賣出.
金融市場自然會運用人性弱點,尤其是貪婪,期待與恐懼等情緒.
市場最大的漲勢不是發生在「大家都想買」的時候,而是發生在很多交易者被誤導,而同時被迫結束某些部位之時,事實上,交易者的交易對象並非股票,期貨或選擇權,而是其他交易者.
成功交易者知道如何去掌握交易對手的心理與情緒.一般交易者則只知道自己的部分.優秀交易者會同時了解兩邊的情況,而且知道如何運用那些對於大多數交易者構成傷害的條件.他們知道如何運用人性的弱點,因此也知道如何把大多數交易者徹底打倒.總之,贏家會竊取輸家帳戶裡的錢.
交易微妙之處
有點奇怪,整體部位採用追蹤行停損策略通常不恰當,因為行情只要小幅波動,就有可能導致整體部位遭到停損,而後市場又恢復原來的走勢
進場過程中,避免採用市價單建立部位,因為這可能引發很多壞習慣,盡可能根據策略,例如根據點位突破買進
保持停損位置,如果行情朝有利方向發展,希望盡快降低部位風險,當出現獲利時,結束半數部位,剩餘部位的停損則調整到進場點,此時獲利目標大體上保持開放,只要TTM趨勢指標繼續朝正確方向發展,就繼續持有部位.看到連續兩根黑線形時,就代表剩餘部位應該結束的訊號.
這種出場策略的核心目標,就是盡快把剩餘部位停損調整到損益兩平位置,然後耐心等待,觀察剩餘部位如何趁勢繼續發展,可能在損益兩平位置因為停損引發而結束部位,也可能持有繼續賺錢的剩餘部位.
比較簡單的路徑:波段交易與部位交易
幾種交易方式:
1.波段交易(區間之內低買高賣)
2.部位交易(突破盤整時買進並持有)
3.當沖交易
4.選擇權交易
作者多年的經驗是,波段交易與部位交易往往比較容易賺錢,當沖容易過度交易導致虧損
結論:根據擠壓訊號進場,靠費伯納奇延伸比率分批結束部位
初學者的三個階段
1.注定失敗(決心,勇氣,正面思考導致向下攤平,導致大幅虧損)
最後終於不想再賠錢了
2.以恐懼為基礎(虧損後戒慎恐懼,堅守停損,過分謹慎,導致在很差的條件下進場,頻繁停損)
此階段通常不會很久,此階段虧損通常不嚴重
3.尋找聖杯(持續不斷尋找完美系統,完美市場,完美參數,無止盡的循環)
陷入流沙中,頻繁參加講習會,學習趨勢的重要,但十分喪氣,因為市場有75%時間呈現橫向整理,最後被吸引到選擇權的世界,想藉由價差交易來侷限風險,或銷售選擇權來賺取權利金,但這類操作只適用於行情劇烈波動而沒有具體趨勢的情況,一旦市場呈現趨勢,會死得很慘
大多數交易者永遠都無法覺悟,可能一輩子卡在這個階段.
4.學習如何不虧損
學會侷限下檔風險,上檔獲利潛能會自己照顧自己
持續虧損的徵兆:
1.過度交易
2.停損太緊密
3.信用過度擴張
4.單筆交易損失過大
成為成功交易者三個階段
1:對架構瞭若指掌,但賺不到錢,因交易方法存在瑕疵
2.對架構與交易方法瞭若指掌,但賺不到錢,因為架構用錯市場
3.對架構與交易方法,應用市場瞭若指掌,但賺不到錢,因為不能嚴格遵循交易法則
成功交易者的基礎:
0.監控市場($TICK,$TIKI(30),$TRIN,PC比率,主要匯率對的變動,)
1.架構(擠壓架構)
2.操作(進場與停損點位設定,獲利後調整停損至損益兩平)
3.運用在正確市場(個股,指數,期貨,選擇權)
4.運用在正確時間架構(由上而下觀察,月,週,日,60分,15分,5分鐘走勢圖)
5.部位控制(1R,單一部位帳面虧損不能超過2%)
6.紀律(區分架構市場紀錄盈虧)
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