VCP pattern程式碼

 // VCP pattern（根據Minervini參數）

//目標是輕鬆找到緊縮到足以吸引購買的VCP pivot

//可調參數//////////////////////////////////////////////// /

{

Timeframe = 252； //一年內的交易。尋找成長股，通常是從新的ATH(all time high)開始

//上述概念也傾向於淘汰上方過多壓力overhead supply

VolTf= 50; // 50天的平均交易量（類似於大多數受IBD啟發的圖表）

//大多數良好的底部最多只能回撤30％。即使底部更深，也可能不是一個好選擇

//cheat pivots（3C patterns）會很接近底部

BaseLowerLimit= 0.7;

//Pivot length。最後一次收縮需要多長時間才能合格？

//如果再加上供應枯竭(dry-up)，三天可能是絕對最少的時間

PivotLength= 5;

//Pivot的寬度多大才算得上Pivot？ 6％似乎是高質量最終收縮的最佳選擇

//上限為10％

PVLimit= 0.10;

}

Ticker= Name（）;

//過濾參數////////////////////////////////////////

{

//股票不應該再創新高，而是要接近新高

//基準的初始修正必須小於30％，但在動盪或熊市中可能會更大

//基本價格

//找到時間範圍內的最高價格

HighPrice = HHV(Cur , Timeframe);

//確保當前價格仍在基準範圍內，而在下方則不要過高

NearHigh  = Cur < HighPrice AND Cur  > BaseLowerLimit * HighPrice;

//平均交易量正在減少

//交易量必須收縮和/或低於平均水平，最好兩者都確保供應確實枯竭

//使用典型的50天平均值

Vma = MA(V, VolTf);//Volume moving average

//平均交易量線性回歸的負斜率應表明供應趨勢

VolSlope = LinRegSlope(Vma, VolTf);

//如果斜率為負，則交易量確實在減少

VolDecreasing = VolSlope < 0;

//Pivot質量

//最近幾天必須嚴格，<10％，如果可能的話，最好是小於6％，以便獲得緊密的進場點

//止損

//Pivot的高點應該在Pivot形成的第一天才能真正收縮

//低點可以出現在Pivot的任何位置

PivotHighPrice  = HHV(High, PivotLength);

//

SYNTAX	hhv( ARRAY, periods )
RETURNS	ARRAY
FUNCTION	Calculates the highest value in the ARRAY over the preceding periods (periods includes the current day). HHV accepts periods parameter that can be constant as well as time-variant (array).
EXAMPLE	The formula "hhv( close, 4)" returns the highest closing price over the preceding four periods; "hhv( high, 8)" returns the highest high price over the preceding eight periods.

PivotLowPrice  = LLV(Low, PivotLength);

//

SYNTAX	llv( ARRAY, periods )
RETURNS	ARRAY
FUNCTION	Calculates the lowest value in the ARRAY over the preceding periods (periods includes the current day). The function accepts periods parameter that can be constant as well as time-variant (array).
EXAMPLE	The formula "llv( close, 14 )" returns the lowest closing price over the preceding 14 periods.

PivotWidth     = (PivotHighPrice - PivotLowPrice)/Cur;

PivotStartHP   = Ref(High, -PivotLength +1);

//

SYNTAX	Ref( ARRAY, period )
RETURNS	ARRAY
FUNCTION	References a previous or subsequent element in a ARRAY. A positive period references "n" periods in the future; a negative period references "n" periods ago. The function accepts periods parameter that can be constant as well as time-variant (array).
EXAMPLE	The formula "ref( CLOSE, -14 )" returns the closing price 14 periods ago. Thus, you could write the 14-day price rate-of-change (expressed in points) as "C - ref( C, -14 )." The formula "ref( C, 12 )" returns the closing price 12 periods ahead (this means looking up the future)

IsPivot        = PivotWidth < PVLimit AND PivotHighPrice == PivotStartHP;

//現在，確保Pivot區域中的交易量確實變枯竭

//將初始值設置為true

VolDryUp = True;

//遍歷PivotLength天並確保交易量低於平均水平

for (i = 0; i < PivotLength; i++)

    VolDryup = VolDryup AND Ref(V, -i) < Ref(Vma, -i);

}

//過濾結果/////////////////////////////////////////////

Filter = NearHigh AND VolDecreasing AND IsPivot AND VolDryUp;

// EOF

什麼是無風險套利?

 無風險套利（Covered Interest Arbitrage）是指套利的同時進行保值，鎖定了匯率，即稱為無風險套利（亦指利用期指與現指之間的不合理關係進行套利的交易行為（Arbitrage））。無風險套利是一種金融工具，是指把資本(一般是貨幣)投資於一組外匯中，規定遠期匯率，取得外匯的存款收益後按既定的匯率將外匯換回本幣，從而獲得高於國內存款利率的收益。也就是套利的同時進行保值，鎖定了匯率，這就稱為無風險套利。

舉例

例如：我國年利率為7%，美國為10%，一年期美元長期匯率比即期匯率低4%時，可以10%利率借入美元，經外匯市場兌換為人民幣，投資於我國，同時賣出遠期人民幣，則可無風險淨賺1%的差額。

解析

無風險套利屬於跨期套利的一種，而跨期套利是指在同一種商品不同交割月份合約之間的價差出現異常變化時，在同一期貨商品的不同合約月份建立數量相等、方向相反的持倉如何把握主力持倉量，並以對沖或交割方式結束交易的一種操作方式。其中參與實際倉單交割的套利就是無風險套利，因為建立在嚴格的持倉成本和持倉條件基礎上，一般不會受市場行情波動的影響。當然，滿足這樣條件的“無風險”同時又有穩健收益的套利機會並不多見，一旦發生，往往會吸引資金積極參與。

市場存在的無風險套利主要有五種，分別為以退市為目的的回購（股票回購）、股改中的套利機會、並購並購重組對股價的影響中的套利機會、私有化題材、基金封轉開等。ETF指數基金與對應股票在互相波動中也可能存在套利機會。

無風險套利模型歸納為：當實際價差>套利成本時，跨期利潤=實際價差-套利成本。當利潤達到一定程度的時候，進行獲利平倉。當兩合約價差逆向走高時，到期可進行交割，獲取穩定套利利潤，達到無風險套利目的。當然，無風險套利的機會不可能經常出現，但一旦出現，將是一種最穩健的獲取收益的方法。

股票作手回憶錄-Edwin Lefevre

 這本書講的是以李佛摩為第一人稱的小說傳記,包含操作紀錄與檢討,比強調投資方法的書更貼近作者的心理,透過李佛摩內心的起伏,更能學習到真正的投資作手的品質

1.我最早的觀察就是-華爾街沒有新鮮事

股市如同一連串的戰鬥,大盤就是你的望遠鏡

買或賣都不是問題,我關心的只是數字

我單打獨鬥,投資靠的是我自己的頭腦

2.股票作手必須對抗許多敵人,當然包括他自己

任何事都講求時機

靠股價波動賺錢

3.股市才是我的對手,而非股價-該賣則賣,該買則買

投機客必須時時待命

股票不可能無限制的上漲

判斷精準,卻輸光了錢

預測大型波動才是王道

輸光回到原點

4.世界上最好的老師就是虧損-找出自己的問題所在

客觀地保持距離,可以更認清事實

傻瓜永遠不懂得投機之術

5.你知道的,這是個多頭市場-研究大盤,選定目標,堅持下去

評估大盤是賺錢的最高原則

處在多頭市場,不能失去部位

只有鎖定大波動才能帶來財富

破產是讓人成長最好的方法

6.靈光乍現的操作-我的直覺就是,我絕對是正確的

憑著直覺交易,有種風雨欲來的感覺

大盤不會一開始就告訴你事實,新聞是集團在背後支撐股價的方法

7.股票永遠不會高到不能開始買,也永遠不會低到不能開始賣-下手之前,確認時機完全正確

第一筆交易如果沒有獲利,就不該操作第二筆

8.盤勢才是交易者的靠山,研究基本情勢

別跟大盤鬧彆扭

別任個人偏見與慣性左右交易

判斷無誤,卻破產了

放空股票不需要任何勇氣

放空無關道德

炒股集團撐腰的股票

堅實的盟友-盤勢

9.賺大錢的方法,在正確的時機,完全正確

膽小鬼總是避免股價創新高時買進

想脫手時就該不顧一切

想賺錢?你得邊學邊做

10.投機是違反自然原則的生意-懷抱希望時,應該感到懼怕

股市錯誤會傷害到投資者最愛惜的兩樣東西-自尊與鈔票

看盤的主要目的在於確認如何交易,何時交易,以及應該買或賣,不管是股票,棉花,小麥,玉米或燕麥

價格會走最簡單的路

先觀察市場,注意大盤所記錄的價格走勢,心中選定目標和方向後,判斷價格趨勢,我們知道價格會依據所遇到的阻力上漲或下跌,以最簡明的方式描述的話,那就是價格和任何事物都一樣,回沿著阻力最小的路徑移動.價格最走最簡單的路,假使上漲的阻力比較跌的阻力小,價格就會上漲,反之亦然

我總是高價股作多,低價股作空,不然就是乾脆不放空

任何交易者只要堅持投機原則,等待阻力最小的路徑自行確立,並等到大盤表示上漲時才開始買進,或是等到大盤要下跌時才開始放空,並一路加碼,那麼賺錢是輕而易舉之事,如果教義者先買了全部持股的1/5,如果這部分沒有出現利潤,那就千萬別增加持股,因為這代表開始就判斷錯誤,或至少以目前而言是錯誤的

投機客的敵人正是心魔,人性總是參雜了恐懼與希望,成功的交易者必須違逆恐懼和希望兩種本能,當他懷抱希望時,應該感到恐懼,在他感到害怕時,時應該感到希望無窮,他必須害怕自己的虧損會愈滾越大,並且希望利潤會立刻膨脹增值,若遵照天性在股市裡打滾,實在是最要不得的事

11.市場裡沒有敵人,也沒有朋友

高明利用內線消息,反向測試內線是否真的屬實,如果確實就大筆買進

沿著最力最小的路徑交易

12.每個華爾街蠢蛋都有自己的理由-交易者的低級錯誤

交易要耐得住寂寞

我不在乎賠錢,在乎的是過程和原因

該剎車時,卻錯踩油門

13.作為投機客,只能忠於自己的判斷-生意就是生意

投資客該學會謙卑

14.沒有任何投機者該死命效忠多方或空方-唯一需要的是正確判斷

研讀自己的內心狀態

經驗最終戰勝了貪婪與希望

股票遊戲從未改變,人性也是

能解讀大盤給你的暗示嗎?市場會在光輝燦爛的榮景中達到股價最高點,也不會在情勢突然扭轉之間終結,市場時常會在股價普遍開始下跌之前,就早已變身,並且不再是多頭市場,注意到原本主導市場的多支股票一一從頭部回檔好多點,但是卻沒有再回到頭部,這是數個月以來第一次出現這種情形,股票漲勢已然結束,我的交易策略必須立刻改變

道理很簡單,對多頭市場來說,股價大是基本上是往上走的,然而若各股背離大勢,交易者會判斷該股出了問題,經驗老到的交易者多半會認為市有蹊蹺,老手不會等大盤來解惑或寄發公文,當他感覺到大盤暗示出場時,就會立刻離開

我注意到許多指標股不再上漲,他們降了6,7點後就停滯不動,同時市場其他股票則在心的指標股帶領下開始上漲,因為這耶上市公司並沒有發生任何異狀,因此說明了原因一定不在企業本身,這些股票幾乎數個月以來不斷的持續上漲,當它們不再上漲時多頭走勢仍舊蓬勃發展,這表示對這些股票來說,至於對其他股票而言,不過我不會因此感到困惑而遲疑不決,畢竟這當中並沒有任何明顯的逆流,雖然多頭市場尚未結束,不過也近在咫尺了,我決定看壞已經停止上漲的股票,因為市長的其他部分保有漲勢,我選擇一面買進一面賣出

千萬別在頭部放空

15.生命本來就是一場賭局-無法迴避的風險永遠存在

投機市場裡沒有任何事情是絕對的

大眾只需要一個好理由

16.股市謊言多,真情少-口耳相傳的消息沒有價值

報明牌是最高招的公關

17.投機客的操盤靈感-操盤手的養成過程

別隨便買進落後股

18.投機者的堅決勇氣-遵循眼前的事實

站在市場大盤的同一側

重要的是改在眼前的事實

19.投機成功的基礎,建立在所有人都會繼續犯下過往的錯誤-研究人性絕對必要

20.炒股的藝術-能賺能守,才是高手

當炒作者無法讓股票依自己的意願發展時,炒作就結束了,應該立即放棄操盤,趁損失還小時及早收山

21.股市中絕對沒有萬能者-大戶抵不過大勢

漲勢總會同時吸引買單和賣單

我不可以是唯一的買家

拉抬容易,出貨難

大眾總喜歡一夕致富的故事

22.華爾街的爾虞我詐-養、套、殺三部曲

股價先走,消息後出

利用耳語,各方拉抬

大戶也要順勢而為

23.股價創造消息,消息帶動人氣-股市是人性的試煉場

股票沒有投機性就不好玩了

消息不能盡信

「隱惡揚善」也是市場習性,只要公司收入持續成長,內部人士會一聲不吭大筆買進,當公司營運失利,時悄悄賣出,此時權威內線集團人士表示公司一切正常,股價下跌的原因是因為空頭們正在拋售,企圖打壓該股走勢

股價漲於題材,跌於事實

24.投機遊戲的本質-投機賽局沒有零風險

股價漲跌不必過多探究原因

25.附錄

傑西-李佛摩的交易語錄

關於市場:

1.我最早的觀察就是-華爾街沒有新鮮事,

2.很多人說,凡事都有正反兩面,但是股市只有一面,那一面並非多頭或空頭的那面,而是正確的那一面

3.全世界最強勁而真實的朋友,就是基本盤勢

4.價格和任何事物都一樣,會沿著最小阻力的路徑移動,價格最走最簡單的路,假使上漲的阻力比下跌的阻力小,價格就會上漲,反之亦然

5.在多頭市場,利空消息總是會被忽略,利多的消息則是會被誇大,反之亦然

6.不管手上只有一毛錢還是上百萬美元,你都只可能打敗單一個股或類股,旦角不要妄想打敗整個市場

7.世界上大概沒有一個地方像華爾街一樣,允許歷史如此放肆,這麼頻飯或這麼一致的重複發生,當你研讀當代景氣循環和恐慌事件時,你會震驚不管今日或過往的股票投機客,都沒有太大差別,股票遊戲從未改變,人性也是

8.在華爾街,歷史總是不斷重演,今天發生的事,昨天發生過,明天還有可能再次發生

9.大盤才是最親密的戰友

10.漲勢來臨時總會同時吸引買單與賣單

關於自己:

1.股票作手必須對抗許多敵人,包括他自己

2.許多著名的交易者都是因為自己擁有該股才看好股市,我不容許自己的持股或偏見取代嚴密思考,我不與大盤爭辯,千萬不要因為市場突然對你有敵意就厭惡市場,你不會因為得了肺病就怒責肺葉吧

3.鈔票會自行創造需求,甚至鼓勵擁有者盡情消費,同常只要一個人在股市賺到大筆鈔票,大很快就會忘記節儉這種美德

4.當身邊的所有人都開始做一件事時,大眾很容易受到感染並開始跟風,這就是群眾心理(herd instinct)

5.投機客最致命的敵人其投機客最致命的敵人其實正是自己,我一直謹記自己曾犯下的錯誤,然而儘管一個人可能擁有最獨特的內心世界,並且畢生保持獨立思考的習慣,卻極可能在一瞬間受到極具說服力的慫恿

6.我認為,以不變應萬變才是最好的策略,那絕對比搶先回補並在股價攀高時再次放空更要聰明.因為堅持自己的立場,我賺了一百多萬美元,這絕對與預感,盤勢解讀功力或大膽無關.我靠的絕對是對判斷力的自信,這和聰明或想像力無關,知識是我的力量,而力量讓人無懼謊言.就算它們把謊言印在報價單上,謊言中會煙硝雲散.

7.當我炒作個股時,我從來不會忘記自己也是股票交易者.所有操盤手會面臨的問題,股票交易者都無能倖免.當炒作者無法讓股票依自己的意願發展時,炒作就結束了.當你炒作的股票表現有別於你的炒作推進方向時,你應該立刻放棄操盤,不要試著與大盤爭論,不要指望你能救回利潤,你最好再損失還小時及早收山.

關於交易:

1.股市如同一連串的戰鬥,大盤就是你的望遠鏡

2.你和盤勢的關係是當下的關係,而非未來進行式.你可以等待原因,但是行動必須當機立斷,否則就會被狠狠拋下,歷史會不斷重演.

3.我自己也不知道為什麼我花了那麼多年的時光,才搞懂不該睹小小的起伏波動,而是專注在預測大型波動上.

4.真正賺大錢靠的不是個別股價的起伏,而是靠主要波動,我們不該只是解盤,而應該評估整個市場和市場趨勢

5.任何人都應該謹記,千萬別試著抓住最後一檔或第一檔,這兩檔股票是全世界最昂貴的東西

6.我不再拿看盤技巧或第六感來瞎碰運氣,事件背後的邏輯才是能贏錢的籌碼.

7.看盤其實沒有表面上顯示的那麼複雜,當然經驗是很重要的,不過最重要的還是將基本原則謹記在心,看盤和看水晶球不一樣,盤勢不會告訴你下週四下午一點三十五分時你會賺進多少現金.看盤的主要目的在於確認如何交易?何時交易?以及應該買或賣?不管是股票,棉花,小麥,玉米或燕麥,這道理百分之百正確

8.永遠都沒有價格太高而不該買的股票,也沒有價格太低不該賣的股票.價格本身與判斷阻力最小路經之間根本毫無關聯.

9.我總是高價買股作多,並低價賣股作空,不然就是乾脆不放空,這手法讓許多老手感到詫異,任何交易者只要堅持投機原則,等待阻力最小的路徑自行確立,並等到大盤表示上漲時才開始買進,或是等到大盤要下跌時才開始放空,並疑路加碼,那麼賺錢是輕而易舉之事.

10.投資客想的和你不一樣,他們滿腦子都是數字,像是塞滿了各式個樣的帳目與利潤報表,數據對他們而言無疑是定心丸,他們極度排斥個人情緒對操作的牽動

11.成功的交易者必須仰賴自身的觀察,經驗,記憶力與數學能力,他必須觀察的相當精準,還得永遠記得自己的觀察結果,不管交易者多麼享受天馬行空的推理,或是深信命運之神難以違抗,他也不能將賭注押在純然的意外之上,只有預測可能性會為他帶來收益,而非意外.多年的炒股實戰,持續鑽研盤勢與強盛的記憶力,讓股票作手能對市場即時反應,無論他有沒有預測到股市的波動都無妨.

12.我想強調的是,研究類股走勢的重要性,以及許多技術與經驗不純熟的交易者為何屢遭失敗,個股走勢不但會發出警訊,在期貨市場上也同樣受用.

13.宣傳絕對是一門藝術,而投機正是用報價機進行宣傳的藝術.報價機是股票作手的傳聲器,將其意念轉達給大眾.越真實的故事越動人.當故事足以動人,那宣傳目的就達成了

14.經驗告訴我,絕對要相信自己能找到絕佳的出場時機,而時機通常會在大漲之後浮現.這與第六感或解盤功力無關.

關於錯誤:

1.世界上最好的老師就是虧損,虧損讓你知道如何趨吉避凶.你得先學會如何避免輸錢,才可能懂得如何贏錢.

2.虧錢還不是最讓我心痛的事.只要我認賠,虧損向來不是大事.相反的,不承認錯誤才是最傷荷包嶼破壞邏輯的事.

3.我經常賠錢,所以賠錢不是我最在乎的.重點是賠錢的過程和背後原因.我也很希望能釐清自己的思考慣性與局限所在.總之,我不想犯第二次錯誤.唯有從錯誤中學習,便免重蹈覆轍,那麼錯誤本身才能反轉為成功的資產.

4.最可怕的投機錯誤莫過於迫切地想要扳回一城

5.當我不顧虧損繼續交易時,往往有更龐大的虧損正在等著我上門.當我擁有股市一定會為我買單的執念時,唯一等著我的就是破產一途.

6.研究人性絕對能學以致用.人類為何總愛相信自己樂於相信的事?人類為什麼允許自己,甚至是慫恿自己跟著貪欲或粗魯的念頭而行動?很多人都曾經為自己的貪婪與草率付出代價.希望與恐懼永遠如影隨形,也因此,學習投資者的心理,絕對有好處.兵器推陳出新,但戰術歷久彌新,無論是殺戮戰場還是紐約證券交易所,我認為,湯瑪斯,伍德洛克(Thomas Woodlock)講得很好,他說,投機成功的基礎,建立在所有人都會繼續犯下過往的錯誤.

關於人性:

1.投機客的敵人正是心魔.人性總是參雜了恐懼與希望.如果市場走向離你遠去,你自然會希望今天就是最後一天,而讓你損失慘重的濃烈希望感,正是開國功臣和開疆闢土的勇士所具備的心理狀態.當市場順從你的意思時,你會害怕明天就會失去所有利潤.因此你選擇退場,你退的太快了,恐懼讓你失去原本應該屬於你的財富.

2.成功的交易者必須違逆恐懼和希望兩種本能.他必須逆反所謂的衝動本能.當他懷抱希望時,應該感到懼怕,在他感到害怕時,實應該感到希望無窮.他必須害怕自己的虧損會越滾越大,並希望利潤為立刻膨脹增值.遵照天性在股市裡打滾,實在是最要不得的事.

3.華爾街正是靠著交易者的期望而存活的,幾乎所有交易所裡的每一個顧客都期待股市會替它們養家糊口.然而只要抱持著如此決心,很快你就會輸個精光.

有數不清的人在華爾街進進出出,為的是讓股市替他的跑車,快艇,名畫或華貴手鐲買單,結果卻搞到自己賠錢,投資者妄想要股事為他買禮物,但股市拒付的錢多到足夠讓我建造一間大型醫院.事實上,在所有的華爾街倒楣股當中,期望得到股市施捨的人,是數量最多且最執迷不悔的

4.我學到很多關於投機市場的知識,但是讓我失足的卻是人性的軟弱.

5.當我真正深入問題實,我發現重點不在鑽研大盤,而是研讀自己的內心狀態.

6.做為一個交易者,除了要研讀基本盤勢,了解市場固有趨勢,考慮一般大眾心理,以及經紀商的操作限制以外,還必須深知自己的弱點並且防患於未然.你無須為自己的人性感到憤怒,我慢慢了解,知悉自己的內心狀態和讀懂大盤一樣重要.思考並了解自己面對活絡市場的衝動與受到的誘惑程度,就等同於了解收成狀態與分析盈餘報告.

7.我想,眾人之所以輕易的將價格暴跌歸咎於作手炒作,是因為某些耳根子超軟,無法獨立思考的盲賭投機客,就是需要簡單易懂的大好理由.

8.名牌,每個人都想要名牌,大家不但想要得到名牌,也很愛濫報明牌,這都是源自貪婪人性與虛榮心.有時候看到很有智慧的人也爭相追求名牌,不免感到可笑,報明牌的人幾乎不講求事實,而廳名牌的人也不在乎真假,他們只懂跟著最新的名牌跑.如果名牌奏效,那再好不過,如果名牌造成損失,便希望下個名牌會更好.

9.我認為,你只要看盤,確立停損點,接著就依照你所認為的阻力最小路徑前進即可,聽起來似乎很簡單,但在實際狀況中,你必須小心防備許多可能性,最重要的是-小心人性.

IBD的CANSLIM方法論

IBD的CANSLIM方法論

C =當前每股收益 應該增長25％或更多，並且在許多情況下，最近幾個季度都在加速增長。季度銷售額也應比上一季度增長25％或更多，或加速增長。了解更多... A =在過去三年中，每年的收入應增長25％或以上。年度股本回報率應為17％或更高。了解更多... N =公司應該擁有能夠推動收益增長的新產品或服務。該股票應該從適當的圖表模式中擺脫出來，並要再創新高。 了解更多... S =供求。發行在外的股票可以大可小，但是隨著股票價格的上漲，交易量應該很大。了解更多... L =領導者還是落後者？購買領先行業中的領先股票。股票的相對價格強度評級應為80或更高。了解更多。.. I =機構贊助 應該增加。投資於最近幾個季度顯示出共同基金擁有更多所有權的股票。IBD的累積/分配評級衡量股票中的共同基金活動。 了解更多... M =市場指數，道瓊斯，標準普爾500和納斯達克，應該處於確定的上升趨勢，因為四分之三的股票遵循市場的整體趨勢。了解更多... C：當前收益增長 研究表明，收益增長是股票潛在大價格波動的最重要指標。與去年同期相比，您選擇的股票應顯示當前季度每股收益（最近報告的季度）有較大百分比增長。 獲勝特徵 當前每股收益大幅增長。尋找這些增加至少25％。（我們研究中表現最好的股票中有四分之三表明，在他們開始大幅度波動之前，該季度的收益增長了70％或更多！） 最好至少在最近三個季度中尋求加速收益。 檢查收益共識估計，以確保該公司預計將步入正軌。 投資提示：最好的股票通常在開始大幅攀升時具有很高的市盈率（有些人會說這很荒謬）。如果您不願意支付較高的市盈率，則可以消除有史以來最優質的股票。 如何識別盈利增長強勁的公司 投資者商業日報和 investors.com使其易於識別公司憑藉卓越的盈利增長： 我們的數據庫中為所有股票提供了每股收益（EPS）評級。該專有評級通過以下方式衡量公司的業績：1）最近兩個季度的每股收益增長； 2）3年的年度收益增長率； 3）年度收益增長的穩定性。然後對這些因素進行加權，並與所有其他上市公司的相同指標進行比較。 EPS評級為1-99，最高為99。例如，每股收益評級為80，表示根據收益表現，該股票的表現優於所有其他公司的80％。換句話說，就最近季度和年度收益增長而言，EPS評級為80的股票在所有公司中排名前20％。研究表明，漲幅最大的股票通常具有80至85或更高的EPS評級。   在哪裡可以找到每股收益（EPS）等級？可以在 IBD的主要庫存表以及 Investors.com上的 IBD StockCheckup®和 IBD圖表中找到EPS評級 。   國內公司通常每年報告其收益四次。投資者商業日報的“收入新聞”部分提供了全面的收益報告。為了使尋找收入領導者變得更加容易，IBD將這些報告在發布收益的公司與報告業績較低的公司之間進行了區分。該列表按收入百分比最高的順序排列，以節省您的時間。IBD還提供了“ Best Ups ”部分，以幫助您放大絕對最佳收益報告。每個類別中的公司數量可讓您大致了解公司收益是否健康。   在哪裡可以找到收益報告？投資者商業日報 的“收益新聞”部分提供了季度收益報告。 IBD StockCheckup®中也提供收入信息 。   識別具有較高收入的公司的另一個來源是IBD在每個星期五製作的“您的每週評論”。此功能列出了在收益表現上排名所有公司中前15％的股票。此外，這些股票必須通過嚴格的績效標準才能入榜（每股收益和RS評級均為85），並且必須在其12個月價格高點的15％之內。確保您查看此潛在客戶列表以了解潛在的新投資思路。 IBD主庫存表中 黑色突出顯示的庫存標識您可能需要進一步研究的庫存。這些公司除了擁有可觀的利潤外，還具有最高的增長基礎，包括良好的利潤率和ROE數據。 答：年收益增長 正如我們已經看到的那樣，當前強勁的季度收入對於挑選市場上最大的贏家至關重要。但是，在我們的研究中，四分之三的最大贏家也顯示出在該股大幅上漲之前的五年中，至少每年有正增長。我們還將研究您要考慮的其他關鍵基礎。 獲勝特徵 在過去的三到五年中，年度每股收益應該顯示出持續的增長。預計年均EPS增長至少20％至25％。 在1980年到2000年之間，IBD對最偉大的股市贏家進行的研究中，在價格大幅波動之前，所有傑出股票的年均增長率為36％。 尋找過去三年中每一年都顯示出年度收益增長且沒有任何一年下降的股票。 看到年度稅前利潤率和/或年度股本回報率不斷增長也很有幫助。 股本回報率（ROE）應該為17％或更高。 最近三個季度的銷售額應顯示出增長速度的加快和/或最近一個季度的增長應至少達到25％。 投資提示：在某些情況下，只要下一年的收入迅速恢復並恢復到新的高位，您可能會在最近五年接受一年的虧損。 如何確定具有出色的年度收益增長和其他基本面的公司 投資者商業日報和 investors.com使其易於識別公司憑藉卓越的盈利增長和強勁的基本面。 為所有股票提供了每股收益（EPS）評級。該專有評級通過以下方式衡量公司的業績：1）最近兩個季度的每股收益增長； 2）3年的年度收益增長率； 3）年度收益增長的穩定性。然後對這些因素進行加權，並與所有其他上市公司的相同指標進行比較。EPS評級為1-99，最高為99。例如，每股收益評級為80，表示根據收益表現，該股票的表現優於所有其他公司的80％。從另一個角度看，就最近季度和年度收益增長而言，EPS評級為80的股票在所有公司中排名前20％。 在我們的數據庫中， IBD StockCheckup®的“生命統計”部分提供了每隻股票的年收益增長率 。 《投資者商業日報》個人資料中的“新聞中的股票”圖表顯示了當前的強勢-創出新的價格高位，接近新高或以異常高的交易量顯示價格強勢。這些圖表還可以顯示年度收入增長。 識別具有較高收入的公司的另一個來源是IBD在每個星期五製作的“您的每週評論”。此功能列出了在收益表現上排名所有公司中前15％的股票。此外，這些股票必須具有強大的價格表現才能上榜。確保您查看此潛在客戶列表以了解潛在的新投資思路。 IBD主庫存表中 黑色突出顯示的庫存標識您可能需要進一步研究的公司。這些是頂級基本股。 為《投資者商業日報》上列出的每隻股票提供SMR Rating™（銷售+利潤率+股本回報率）。該評級結合了研究表明可能影響股票價格的四個基本因素：最近三個季度的銷售增長率，稅前和稅後利潤率以及淨資產收益率（ROE）。SMR Rating™使用簡單的A到E量表： A =最高20％（在這些關鍵基本面中表現優於所有其他股票的80％） B =接下來的20％ C =接下來的20％ D =接下來的20％ E =最低的20％ （在這些關鍵基本面中，所有其他股票的80％都處於虧損狀態）。   在哪裡可以找到SMR Rating™？可在 IBD的主要庫存表和 IBD庫存檢查®中找到SMR Rating™ 。   在 基本等級上IBD股票Checkup®發現，提供了公司的盈利和基本面的關鍵的一個評估。該評級衡量年度和季度銷售和收益增長，銷售和收益加速，收益穩定性以及利潤率和淨資產收益率。像其他IBD評級一樣，基本評級使用簡單的1-99量表，最高為99。 N：新產品，新服務，新管理，新高價 爆炸式增長並不是憑空發生的。通常，新產品，新服務，新管理或新行業條件將庫存推高至新的高度。在對最偉大的股票市場贏家的研究中，IBD發現超過95％的美國行業成功滿足了至少一項以上標準。而且，與許多投資者的看法相反，價格漲幅最大的股票在已經達到或接近新的價格高點時便開始行動。遵循古老的格言，“低買高賣”的投資者會錯過市場歷史上大多數最大的股票成功案例。 獲勝特徵 可以賺大錢的股票通常來自新產品或新服務。但是要警惕未經驗證的產品，尤其是在公司管理層沒有可靠記錄的情況下。 出色的管理對於公司的成功至關重要。這就是為什麼經常發生高層變動將股票價格推高的原因。 高質量的股票可能會繼續攀升，就像從穩固的圖表中走高出新的價格高點一樣，而創造新的低點的股票可能會進一步走低。因此，將重點放在新的價格高位列表上，以獲得最佳的潛在機會。 您可以將股票的價格視為衡量其質量並因此衡量其潛力的指標。通常，價格較高的庫存反映較高的質量。 始終在尋找新產品，新服務，新管理或行業狀況的重大改進。 投資提示：一項IBD調查顯示，有98％的投資者沒有以新的高價購買股票。對IBD在幾個好和壞市場期間的新高和新低庫存清單進行了分析。調查結果很明顯：新高清單上的股票趨向於走高，而新低清單上的股票往往繼續走低。 如何識別具有新條件的公司 每天在IBD上看到的“新美國”，其特色是擁有進取的產品或服務以及良好的基礎知識的公司，而這些公司通常早已廣為人知。這些公司展現出過去市場最大領導者所具有的特徵。 IBD每天發布創52周高點的股票清單。這些新高按行業分類，以便更輕鬆地確定潛在的市場領導地位。 IBD的主要股票表顯示了每隻股票的52週最高價。當天達到新高或至少上漲1美元的股票使用黑體字表示，以幫助快速確定實力。 IBD中的“互聯網與技術”頁面會定期介紹開發創新產品的高科技公司。矽谷中心的《投資者商業日報》記者和編輯團隊涵蓋了這一領域。本節包括對領先技術公司高管的訪談。 IBD的“行業組別”頁面上具有最高百分比股票的組別創下新高，以幫助確定市場領導地位（以新高為代表）。 緊跟公司董事會變化的一個好方法是投資者商業日報的“切入點”部分。這是一頁紙的新聞摘要，其中包含美國公司的數十項發展動態，包括有關主要企業領導層變動的報導。 S：供求關係 我們對最偉大的股票市場贏家的研究證實了大多數投資者的理解。當股票需求超過供應時，價格通常會上漲。衡量股票供求的最好方法是觀察其每日交易量。當股票價格上漲時，您希望看到交易量同時增加，這可能表示可以真正推動股票走勢的機構購買。當股票價格回落時，您希望看到交易量枯竭，表明沒有明顯的賣壓。 獲勝特徵 通過查看每隻股票的成交量百分比變化來觀察股票的需求。它會立即顯示股票在過去50個交易日中的交易量與平均每日交易量。例如，平均交易100,000股的股票如果當天交易150,000股，則其交易量的百分比變化為50％。 股票收於當日高點或價格上漲可能表明需求強勁。 在公開市場上回購股票的公司和管理層表示擁有股票的公司可能是積極的跡象。 當股票突破價格合併區域時，交易量應至少比其平均每日交易量高50％，表明需求強勁。 在許多情況下，強勁的股票突破將使當天的交易量增加100％或更多，這表明購買堅挺，並有可能進一步提價。 投資提示：股價上漲而價格低於正常水平的股票可能是疲軟的跡象。尋找強勁的需求以支持價格上漲。 如何追踪股票需求 計算IBD主要庫存表中所有庫存的 成交量％變化。這可以幫助您輕鬆識別需求高於平均水平的庫存。 在Investors.com上的報價區域中，交易量全天不斷變化，查看交易時段中該點的交易量。 《投資者商業日報》可以幫助您跟踪大型機構投資者的供求水平。為我們數據庫中的每隻股票提供的累積/分配評級（ACC / DIS Rating™）分析了過去13週內的價格和數量變化。A或B評級是看漲的，因為這表明大投資者淨增了股票。這種積累是股票可能成為贏家的一個跡象。   在哪裡可以找到累積/分配等級（ACC / DIS Rating™）？可以在 IBD的主要庫存表中以及IBD StockCheckup®上的investors.com上找到此關鍵評級 。   “大筆資金流向何處”列出了由於異常高的需求而價格上漲的高質量股票。Investors.com提供了此列表的持續更新版本，稱為“大錢在哪裡”。 要更廣泛地了解機構投資者的舉動，請在IBD的“行業組”頁面上查看兩個主要圖表。一種是“大盤成長基金與小盤成長基金”。當此圖表上的線向上移動時，它表明大盤股的表現勝過小盤股。這表明，根據當前的機構需求，大盤股比小盤股有更多的投資機會。“ Value Funds vs.Growth Funds ”是另一個可以幫助您放大當前需求重點的屏幕。 L：領導者或落後者 我們的研究表明，平均而言，股票變動的37％與股票所處行業的表現直接相關，而另外12％則取決於整個行業的實力。這就是為什麼跟踪行業和行業部門的績效如此重要的原因。領導力還指個人股票在市場上的表現。確定最強大的行業類別後，下一步就是確定這些行業中最強大的股票。 獲勝特徵 仔細觀察前20％的行業類別（《投資者日報》追踪197）。我們對最偉大的股票市場贏家的研究表明，最好的股票通常來自行業中前22％的股票。另外，您要避免組的最底層20％。歷史分析還顯示，所有行業類別中上半部分的股票都大大超過了下半部分的股票。 基於關鍵的基本面，包括股票回報率，年收益增長，稅前和稅後利潤率以及相對價格優勢，表現最佳的股票通常在其行業中排名第一。 尋找同一行業集團中至少另一家公司的實力確認。 尋找領先的股票：我們對最偉大的股票市場贏家的研究發現，在開始出現最戲劇性的價格上漲之前，全明星股票的平均表現優於市場的87％。從某種意義上說，如果要查找明年的獲勝股票，請看今天表現最好的股票。 一旦一般市場的跌勢肯定結束，反彈到新的價格高點的第一批股票幾乎總是您真正的領導者。 投資提示：遠離“同情心”，這意味著它與一家領先公司買入了同一個行業集團的股票，希望該領導者的光彩能繼續發揚光大。與真正的領導者相比，這種同情行為的表現通常是蒼白的。最終，他們將嘗試“同情”，但很少這樣做。 如何找到領導者 IBD的“您的每週評論”在上週五的版本中列出，列出了按行業集團實力排序的收入和績效領導者。這是潛在投資想法的一個很好的起點。 每天，可在“行業組”頁面上找到的《投資者商業日報》的 行業排名表通過最近六個月中該組中所有股票的價格表現對197個不同的行業組進行排名。 為所有股票提供了行業組相對強度評級。專有評級描述了股票所屬行業的表現。行業組的等級從A +到E，以A +最佳。B級股票也可能具有潛力。當行業組在行業排名表中的排名不斷提高時，這也很重要。   在哪裡可以找到行業組的相對強度（RS）等級？可以在 IBD的主要庫存表和 Investors.com上的IBD StockCheckup®中找到該行業實力的衡量標準 。   IBD按行業分類的 52週最高價表 還可以提供很好的見解，以了解哪些行業正在引起專業投資者的興趣。 尋找相對價格強度（RS）等級為80或更高的股票。該評分的範圍是1到99，其中99最高。評級為80表明，根據過去12個月的股價表現，該股表現優於其他所有公司至少80％。   在哪裡可以找到相對價格強度等級？可以在 IBD的主要股票表和 Investors.com上的IBD StockCheckup®中找到指示股票相對於其他所有股票價格強度的RS評級 。   Investors.com上IBD圖表中包含的相對強度線 可幫助確認股票價格的上漲。您還希望看到RS線呈強勁上升趨勢。 Investors.com上的IBD StockCheckup®根據最相關的基本和技術因素，列出了每個行業中排名前五的股票。 一：機構贊助 共同基金和其他專業投資者代表了市場上絕大多數的交易活動。這樣一來，他們對股票價格產生了巨大影響，能夠使他們偏愛的股票大幅上漲。在這裡，您將學習如何發現受益於“機構贊助”的股票。 獲勝特徵 股票在最近幾個季度應顯示出越來越多的機構保薦人（加速保薦）。 股票應至少具有幾個機構所有者。如果沒有機構的讚助，那麼工廠的表現可能會更好。 您希望由最成功的資金管理者擁有的股票，那些擁有在適當的時間持續選擇表現最佳的股票的可靠記錄的股票。 考慮增加表現最好的共同基金所買入的股票的權重，無論是作為新頭寸還是追加購買。 投資提示：許多機構投資者避免購買每股價格低於15美元的股票。 如何跟踪股票的機構需求 發現當前機構交易的最有用方法之一是研究成交量百分比變化數字，即股票交易量與過去50天平均每日交易量相比的上升或下降百分比。這通常是機構大量進出股票的第一個跡象。 交易量的百分比變化列在investors.com的 股票報價中，並提供當日交易量的更新預測，可早期指示任何異常交易活動。投資者商業日報的 庫存表中還包含成交量百分比變化。 “如果大資金的流動現在，”提供investors.com的主頁上，是股市取得顯著的價格與最不尋常的購銷活動的移動不斷更新屏幕。這種活動可能是機構大量交易股票的早期指標。 《投資者商業日報》提供的“大筆資金流向何處”的股票與上一交易日的平均價格相比，表現出明顯的價格波動並顯示出異常的交易活動。為紐約證券交易所，納斯達克和美國證券交易所提供了不同的列表。 “您的每週評論”顯示了表現最佳的共同基金在因其較高的EPS和RS評級而選擇的頂級股票中所持的頭寸。這份有力的清單確定了機構投資者可能急需的高質量股票。 累積/分配評級權衡了股票在13週內的買入量與賣出量。（計算使用價格和數量數據的移動平均值。）結果用IBD表示，範圍為A到E，並用“ +”和“-”符號增強，以更詳細地顯示機構的買賣活動。您應該考慮評級為A或B的股票。C股是中性的，可能可以買入。累積/分配評級是IBD SmartSelect®企業評級中包括的專有評級。   在哪裡可以找到累積/分佈（ACC / DIS）評級™？這關鍵的評價可以發現 IBD的主要股票行情表以及與 IBD股票Checkup®在investors.com。   IBD的 讚助評級（SPON Rating™）可以在星期二在紐約證交所和納斯達克的主要表格中找到，旨在發現基金購買的股票，尤其是表現良好的股票。每個季度都有更多基金擁有的股票會提高讚助評級。表現最佳的共同基金擁有更多股票的股票也獲得了更高的評級。贊助以從A到E的等級顯示，其中A代表最高評分。因為它依賴於基金公司的報告，所以最適合用來評估長期贊助趨勢。 在IBD的共同基金圖表中，查看“最佳新買入/賣出和十大持股”，以了解領先基金買賣哪些股票的信息。股票在最近幾個季度應顯示出越來越多的保薦人。 您可以通過查看IBD共同基金頁面上的“大盤成長基金與小盤成長基金”圖表來判斷市場是在轉向小盤股還是大盤股。 M：市場 市場方向是投資時要考慮的最關鍵特徵。在整體市場強勁的情況下，過去五年來幾乎所有最好的股票都在上漲。從歷史上看，四分之三的股票遵循總體市場趨勢-漲跌。因此，至關重要的是每天都要觀察市場，以準確了解市場的狀況。準確地衡量市場與運氣或“週一早晨四分衛”無關。有明確的指標可以幫助您確定市場的頂部和底部。 獲勝特徵 熊市是正常且必要的，有助於清理先前的過度行情。它們還允許市場為下一個牛市創建一套全新的圖表基礎和領導者。重要的是不要灰心或失去信心。否則，您將錯過下一個牛市。 熊市造成恐懼，不確定性和信心喪失。當股票觸底反彈並開始下一個充滿機遇的牛市時，大多數投資者根本不相信它。 在新牛市的頭10到15週內就會出現新的大贏家。重要的是要及早發現市場轉機，以利用這些巨大的機會。 市場指數標誌著市場觸底。尋找第一次嘗試集會。如果漲勢持續到漲勢的第四天至第十天（最好是第七天），則表明新的上升趨勢。為了進行有效跟進，請尋求前一個交易日的總市場量增加以及當天的大幅價格上漲-道瓊斯指數至少上漲2％。標普500或納斯達克綜合指數。 在主要的市場轉向中，您可能會看到市場指數朝不同的方向移動。例如，道瓊斯指數可能創下新高，而標普500指數卻沒有。同樣重要的是要注意索引的上升或下降速度是否比另一個大得多。例如，如果道瓊斯指數在標準普爾500指數（更廣泛的指數）僅上漲1％的情況下一天上漲3％，則表明漲勢沒有看起來那麼廣泛或強勁。這就是為什麼串聯研究市場指數有助於在關鍵轉折點更容易發現確認或分歧的原因。 從歷史上看，在主要市場平均價格達到新高之後出現市場頂峰，並顯示出連續數天的交易量增加和增長，或者價格上漲不佳或平均價格實際下降。 很少有市場預測能實現。這就是為什麼您不應該聽取有關市場的任何個人意見的原因。相反，應研究領先指數的每日價格和數量變化。目標不是預測遙遠的市場，而是了解當時的確切情況。它是否處於確定的上升趨勢或下降趨勢中，並且以正常或異常方式運行？ 在幾年的牛市（上升）週期中獲得可觀的收益，然後在下一個熊市（下降）週期中將其全部返還，這沒有任何價值。最好在上樓的其中一層離開電梯，而不是一直往下走。   投資提示：隨著市場開始確定方向的轉變，可以找到許多最大的投資機會。 如何確定總體市場方向 總體情況清晰地分析了市場情況。同樣重要的是，您將了解市場在做什麼。該每日列包括“市場脈動”，該表匯總了指數和領先股票的主要走勢。 IBD的《大圖片》在2000年3月指出了遇險信號，當時發行預示著大牛市階段的結束。 應每天檢查IBD的“ 一般市場和部門”頁面，以評估市場的健康狀況。三個關鍵指標（標準普爾500，標準普爾600和納斯達克綜合指數）相互堆疊，以幫助您發現關鍵轉折點的確認或行動分歧。圖表旁邊的簡短列分析了重要的操作，使用編號的項目符號來幫助讀者了解圖表顯示的內容。 可從Investors.com主頁訪問的市場全天更新指數價格和圖表。 在熊市的嘗試集會期間， 上升/下降線（通過將當天價格上漲的所有紐約證交所股票減去下跌的股票所產生）可以說明問題，尤其是當指數嘗試該線顯示無反彈能力時集會。 “一般市場和部門”頁面還顯示了一些有價值的 心理市場指標。從歷史上看，看漲或看跌投資顧問的百分比以及看跌期權交易量與看漲期權交易量的比率一直是可靠的指標。與主要市場指數一起檢查時，這些逆勢指標可能很有價值。